На відміну від більшості давніх дрогобицьких вулиць, виникнення та розвиток порівняно молодої вул. I. Котляревського на південній околиці Дрогобича добре простежується через людські долі. Вона носить ім я зачинателя нової української літератури дошевченківського періоду, автора знаменитої бурлескно-травестійної поеми Енеїда, п'ес Наталка Полтавка, Москаль-чарівник, що стали класикою.

Свого часу історик Францішек Сярчинськи у описі міста ХІХ ст. згадує Схуттера, який "у своїй подорожі, називає Дрогобич жидівською голуб’ятнею". Вже близький до нашого часу дрогобицький журналіст Ендрю Соддель писав: "Євреї у Дрогобичі мешкали скрізь. На кожній вулиці було багато єврейських домів, але що ближче до середмістя, то було їх більше. Попри те, що кам’яниці довкола Ринку і поблизу Малого Ринку переважно належали євреям, то євреї ще мали свою дільницю, стовідсоткову єврейську – Лан".

Новоназвана вулиця у східній частині Дрогобича. Йде від вулиці Бориса Грінченка до вулиці Івана Пулуя.